车东西(公众号:chedongxi
文|Juice

昨晚9点整,蔚来汽车在其官方网站发布公告称其已与一家非附属的亚洲投资基金签署了最终交易文件,据此蔚来汽车将通过私募发行和出售本金总额为7000万美元(约合人民币4.88亿元)的可转换票据,双方有望在2020210前后进行交易。

此外,蔚来汽车还在20201月以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔3000万美元(约合人民币2。09亿元)的可转换票据私募。

蔚来这两次发行的可换股票据的本金总额约为1亿美元(约合人民币6.97亿元)。据悉,蔚来向买方发行的债券的利率为零,并将于202124日到期。

在明年2月4日可转债到期时,债主可以要求蔚来偿还本息(这笔是零利率)。

或者是按约定的3。07美元(约合人民币21。4元)/股的价格转换为蔚来的股票。如果股价上涨,进而可以赚到更多的钱。

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▲蔚来汽车官网发布的融资公告

这笔钱对于现在的蔚来汽车来说无异于雪中送碳。但这些钱并不能完全满足需求,蔚来汽车目前也正在进行新的融资项目。蔚来汽车公告显示,蔚来汽车目前正在开展其他几个融资项目,结果尚不确定。

蔚来汽车在20191230日晚上9点发布了一拖再拖的第三季度财报,财报显示,蔚来汽车2019年第三季度总营收为18。4亿元,环比增长21.8%,同比增长25%虽然亏损有所下降,但亏损额仍然高达25亿,现实很残酷。

虽然蔚来汽车在2019年第三季度交付4799辆电动汽车,环比增长35%,车辆销售收入为17。7亿元,环比增长22。5%,同比增长21。5%,但仍然抵不住蔚来烧钱的速度。

在收到这笔钱之后,蔚来将能够扭转目前的资金困境,在车市寒冬和新型冠状病毒的双重影响下继续生存下去,但未来怎么生存,还要靠蔚来自己。

一、蔚来获1亿美元融资 还在开展其他融资项目

蔚来目前最大的难题就是缺钱,2019年以来,蔚来曾多次传出融资绯闻,最终都没有成为现实。但现在蔚来终于找了能够让其渡过难关的钱了。

昨晚9时许,蔚来在其官方网站发布了最新的融资公告,公告显示蔚来已与一家非附属的亚洲投资基金签署了最终交易文件,据此蔚来汽车将通过私募发行和出售本金总额为7000万美元(约合人民币4.88亿元)的可转换票据,双方有望在2020210前后进行交易。

此外,蔚来还在20201月以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔3000万美元约合人民币2.09亿元)的可转换票据私募。

蔚来这两次发行的可换股票据的本金总额约为1亿美元(约合人民币6.97亿元)。据悉,蔚来向买方发行的债券的利率为零,并将于202124日到期。

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▲蔚来官网发布的融资公告

虽然蔚来找到了可以救活自己的钱,但是却并非是以投资人直接投资的形式,而是进行了可转债融资,那么什么是可转债融资呢?

一位分析师告诉车东西,可转债融资是双方在签署交易之前约定好可转债的期限,在到期后,债主可以要求对方偿还本息也可以将这笔钱转换成股票。

也就是说,在明年2月4日可转债到期时,债主可以要求蔚来偿还本息(这笔是零利率)。

或者是按约定的3。07美元(约合人民币21。4元)/股的价格转换为蔚来的股票。如果股价上涨,进而可以赚到更多的钱。

不过,不管蔚来以何种方式来进行融资,蔚来都可以用这笔钱解燃眉之急。

但这些钱并不能完全满足需求,蔚来目前也正在进行新的融资项目。蔚来公告显示,蔚来目前正在开展其他几个融资项目,结果尚不确定。

二、蔚来2019年第三季度净亏损25。2亿元 现金流吃紧

看看蔚来最近的财务状况就能明白这笔钱对于蔚来有多重要了。

20191230日晚上9点钟发布了一拖再拖的第三季度财报,财报显示,蔚来汽车2019年第三季度总营收为18.4亿元,环比增长21.8%,同比增长25%

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▲蔚来第三季度财报数据

但蔚来第三季度的净亏损为25。2亿元,如果将股权激励支出排除在外,净亏损为24。5亿元,现实非常残酷。

截止至2019930日,蔚来汽车的现金及现金等价物总价值为9。8亿元,即使是算上专用现金以及可能收回的短期投资,蔚来账面上的余额也仅为19。6亿元,蔚来汽车总资产为168.4亿元。

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▲蔚来汽车现金情况

粗略计算,如果以2019年第三季度的净亏损25。2亿元与亏损的环比下降幅度23。3%为参考依据,蔚来第四季度有可能会亏损19.3亿元。而蔚来汽车目前账面余额为19.6亿元,过完2019年第四季度,蔚来很可能就没钱了。

本次获得1亿美元(约合人民币6。97亿元)的融资将会解决蔚来的燃眉之急。但如果想要更好的活下来,蔚来还需要找到更多的融资,并且不断提高自己的销量。

事实上,蔚来也有一定的优势,从销量上来看,除了7月份受ES8自燃召回影响外,蔚来整体的销量都处在上升趋势,根据蔚来官方数据,2019年,蔚来总计交付了20565台汽车,同比增长81%,涨势喜人。

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▲蔚来汽车2019年交付情况

根据中汽研数据中心零售数据,蔚来ES8在2019年累计售出了9259台,在国内7座大型SUV中(含燃油车)排名第六,销量与特斯拉Model X基本持平,路虎发现、雷克萨斯LX、宝马X7、凯迪拉克XT6等大型燃油SUV的销量也低于蔚来。

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▲大型豪华SUV销量排名

但需要注意的是,蔚来ES8几乎是这个列表中最便宜的车型,因此这个对比严格上说并不公平。相比之下,中型SUV的销量排名相对就更公平一些。

中汽研数据中心的零售数据显示,ES6在2019年累计售出了11490台,位列主流中型SUV销量排名的第12位,路虎星脉、极光,以及讴歌RDX和捷豹F-PACE等产品的销量也低于蔚来。

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▲主流豪华中型SUV销量排名

可以看到,在这两个排名中,蔚来都是唯一的自主品牌。事实上,就算和奔驰EQC、奥迪e-tron等车型相比,蔚来在豪华纯电SUV这个细分市场里,目前也处于优势地位。

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▲豪华品牌纯电SUV销量排名

因此,虽然蔚来目前非常艰难,但只要熬过这段时间,蔚来还有希望可以做得更好。

结语:蔚来找到救命钱,但想生存还要靠自己

蔚来很缺钱已经不是什么秘密了,现在整个行业都很明白这一点。此次1亿美元(约合人民币6.97亿元)的融资,将会帮助蔚来度过目前的难关,但蔚来要想继续生存的更好,这点钱还远远不够。

蔚来也很明白这一点,目前蔚来正在开展其他几个融资项目,并且也在试图解决自己现在存在的问题。

蔚来在2019年推出的ES6给蔚来带来了不少的销量,也促进了蔚来销售额的增长。年底,蔚来还推出了新车型EC6,发布现场,蔚来就表示要等着跟Model Y硬刚,现在Model Y预售价有了还提前投产了。

李斌在第三季度财报的电话会议中透露新车型已经收获了大量订单(具体数量并未透露),将会成为蔚来汽车下一代畅销车型。

除此之外,蔚来还在削减不必要开支,2019年,蔚来大幅削减了销售、管理与研发的费用。同时,还开启了NIO Space这样的加盟营销模式,节省了大量的成本。

总的来看,蔚来虽然解决了燃眉之急,但目前蔚来的烧钱速度仍然很快,蔚来想要有出路,还是得靠自己。